美东时间上周五，美股三大指数涨跌不一，道指收涨0.16%，纳指收跌0.36%，标普500指数收跌0.06%。纳斯达克生物科技指数收跌0.36%，热门指数成分股方面，晖致(VIATRIS)收涨1.62%、安进（Amgen）、阿斯利康、福泰制药小幅收涨。illumina收跌1.49%、再生元制药、吉利德科学跌近1%。
　　截至2024年1月29日14:44，纳指生物科技ETF(513290)下跌0.78%，最新报价1.15元，盘中成交额已达5441.98万元，换手率4.23%，溢价率走高，单日申购上限调整至1.1亿元。
　　图片来源：Wind，截至2024年1月29日
　　资金流入方面，纳指生物科技ETF近5个交易日内有4日资金净流入，合计“吸金”1.89亿元，日均净流入达3787.13万元。
　　数据显示，杠杆资金持续布局中。纳指生物科技ETF本月以来融资净买额达127.52万元，最新融资余额达2422.81万元。
　　招商证券研报指出，在近期的JPM24医疗大会中，GLP-1类药物的龙头公司诺和诺德和礼来制药仍然备受关注。从供应角度来看：两家公司的管理层均认为产能瓶颈问题在短期内不会得到解决，主要由于1）药物需求快速增长，2）建设新工厂是一项高度资本和劳动力密集的工作，3）扩产所涉及的上游设备均为中小企业生产。
　　由于GLP-1类药物需求意外激增，这些企业也需一定时间解决其自身的供应瓶颈问题。诺和诺德的管理层表示，其将把握好商业化推广节奏，确保覆盖足够多的地理区域。
　　但招商证券认为公司的商业化重点仍是美国地区，主要由于在剔除PBM费用的情况下，其净价格仍高于世界其他地区。虽然患者对该类药物的需求仍在以指数级的速度增长，GLP-1类药物的渗透率仍然较低（按量计），美国市场约为15%，其他地区则为5%以下。
　　该券商预计市场需求将在2024年继续加速增长，并建议投资者密切关注两个方面：1）减重适应症的用药时长数据（礼来的Zepbound于2023年11月获得批准，仍待该数据成型）；2）保险对减重适应症的潜在覆盖（目前大部分费用都是自费。尽管减重后的长期获益明显，但潜在覆盖仍将对保险公司的短期财务状况产生冲击）。
　　纳指生物科技ETF(513290)，场外联接(A类：017894；C类：017895；汇添富纳斯达克生物科技ETF发起式联接（QDII）美元现汇：017951；汇添富纳斯达克生物科技ETF发起式联接（QDII）美元现钞：017952)。
（文章来源：界面新闻）